Täglicher vs. maximaler Drawdown im Prop-Trading verstehen

Das Wichtigste

• Das tägliche Limit begrenzt, wie viel Sie an einem Tag verlieren dürfen; das maximale Limit begrenzt Ihren Gesamtverlust.
• Das maximale Limit entscheidet, wie viele schlechte Tage Sie sich leisten können. Planen Sie Ihr Risiko danach.
• Offene Trades zählen: Ein schwebender Verlust kann ein Limit verletzen, bevor Sie die Position schließen.
• Prüfen Sie im Dashboard, wie und wann jedes Limit auf Ihrem Konto gemessen wird.

Drawdown-Regeln sind der Grund, warum die meisten Prop-Firm-Konten enden. Jede Firma nutzt zwei davon: ein tägliches Drawdown-Limit und ein maximales (Gesamt-)Drawdown-Limit. Sie klingen ähnlich, schützen aber vor unterschiedlichen Dingen, und Sie können das eine verletzen, während Sie vom anderen weit entfernt sind.

Dieser Leitfaden erklärt beide Regeln verständlich, rechnet Beispiele durch und zeigt, wie Sie sich einen Puffer aufbauen, damit keine der beiden Ihr Konto beendet.

Was ist Drawdown?

Drawdown ist der Rückgang Ihres Kontowerts gegenüber einem Referenzpunkt. Im Prop-Trading legen die Regeln der Firma diesen Punkt fest: den Beginn des Handelstages für das tägliche Limit und meist Ihr Startguthaben (oder einen Höchststand) für das maximale Limit.

Täglicher Drawdown: Ihr Limit für einen Tag

Das tägliche Drawdown-Limit begrenzt, wie viel Sie innerhalb eines Handelstages verlieren dürfen. Fällt Ihr Konto so weit unter das Referenzniveau des Tages, ist das Konto verletzt. Es wird jeden Handelstag zurückgesetzt.

Bei Clarity Traders gelten diese täglichen Verlustlimits:

• Instant: 3 %
• Eine Phase: 4 % (Evaluation und finanziert)
• Zwei Phasen: 5 % (alle Phasen und finanziert)

Rechenbeispiel

Sie handeln ein Zwei-Phasen-Konto über $50,000. Das tägliche Limit von 5 % beträgt $2,500. Sie starten den Tag bei $51,000. Fällt Ihr Konto im Tagesverlauf auf $48,500, haben Sie $2,500 verloren und das tägliche Limit verletzt, obwohl Sie nur $1,500 unter Ihrem Startguthaben liegen.

Prüfen Sie im Dashboard immer genau, wie das tägliche Limit gemessen wird, einschließlich der Frage, ob offene (schwebende) Verluste zählen und wann der Handelstag zurückgesetzt wird.

Maximaler Drawdown: Ihr Limit für das ganze Konto

Das maximale Drawdown-Limit begrenzt Ihren Gesamtverlust über die gesamte Laufzeit des Kontos. Fällt Ihr Konto jemals unter dieses Niveau, ist es verletzt, unabhängig davon, wie die einzelnen Tage verlaufen sind.

Bei Clarity Traders gelten diese maximalen Verlustlimits:

• Instant: 5 %
• Eine Phase: 6 % in der Evaluation, 10 % nach der Finanzierung
• Zwei Phasen: 8 % in beiden Phasen, 10 % nach der Finanzierung

Rechenbeispiel

Bei einer Eine-Phase-Evaluation über $100,000 beträgt das maximale Limit von 6 % $6,000, Ihre Untergrenze liegt also bei $94,000. Angenommen, Sie verlieren am Montag 2 %, am Dienstag 2 % und am Mittwoch 2,1 %. Kein einzelner Tag kam dem täglichen Limit von 4 % nahe, aber Ihr Konto liegt jetzt unter $94,000 und das maximale Limit ist verletzt.

In diese Falle tappen viele Trader: ein langsames Ausbluten durch „vertretbare“ Verlusttage, die sich summieren.

Täglicher vs. maximaler Drawdown im Überblick

• Wovor er schützt: täglich = ein katastrophaler Tag · maximal = eine lange Verlustserie
• Zurücksetzung: täglich = jeden Handelstag · maximal = nie
• Typische Größe: täglich kleiner · maximal größer
• Wie man es meist verletzt: täglich = Revenge-Trading oder eine übergroße Position · maximal = mehrere schlechte Tage hintereinander

Statischer vs. trailing maximaler Drawdown

Firmen berechnen das maximale Limit auf eine von zwei Arten:

• Statisch: Die Untergrenze ist relativ zu Ihrem Startguthaben fest. Gewinne entfernen Sie weiter davon.
• Trailing: Die Untergrenze steigt mit, wenn Ihr Konto neue Höchststände erreicht, Gewinne schaffen also nicht auf dieselbe Weise zusätzlichen Spielraum.

Statische Limits sind in der Regel leichter zu handhaben. Prüfen Sie immer in den Bedingungen, welche Methode Ihr Konto nutzt, denn derselbe Prozentsatz kann sich sehr unterschiedlich verhalten.

Den meisten Drawdown-Spielraum in einer Evaluation? Zwei Phasen erlaubt in beiden Phasen 8 % maximalen Verlust.
Regeln für Zwei Phasen ansehen →

So bleiben Sie innerhalb beider Limits

Nutzen Sie einen persönlichen Tagesstopp

Setzen Sie Ihren eigenen Tagesstopp bei etwa der Hälfte des Limits der Firma. Bei einem täglichen Limit von 5 % hören Sie bei 2 % bis 2,5 % für den Tag auf. Das echte Limit sehen Sie dann selten oder nie.

Bemessen Sie Positionen am maximalen Limit

Legen Sie fest, wie viele Verluste in Folge Sie überstehen wollen, und teilen Sie. Beträgt Ihr maximales Limit 8 % und Sie wollen 16 Verluste in Folge überstehen, riskieren Sie 0,5 % pro Trade.

Begrenzen Sie Ihr gesamtes offenes Risiko

Drei Trades mit je 1 % Risiko in korrelierten Paaren (etwa EUR/USD, GBP/USD und AUD/USD) verhalten sich wie ein einziger Trade mit 3 %. Addieren Sie das offene Risiko über alle Positionen, nicht nur pro Trade.

Bauen Sie einen Puffer auf, bevor Sie Gas geben

Liegen Sie ein paar Prozent im Plus, wächst Ihr Abstand zum maximalen Limit (bei einem statischen Limit). Viele Trader halten das Risiko klein, bis dieser Puffer steht. Unsere 10 Regeln für das Risikomanagement gehen darauf genauer ein.

Beachten Sie Wochenend- und News-Lücken

Clarity erlaubt das Halten über das Wochenende und den Handel mit Nachrichten, aber der Kurs kann über Ihren Stop springen. Wenn eine Lücke Sie über ein Limit drücken könnte, verkleinern Sie die Position oder schließen Sie vor dem Ereignis.

Eine ganze Woche durchgerechnet

Hier eine Woche auf einer Zwei-Phasen-Evaluation über $100,000 (5 % tägliches Limit, 8 % maximales Limit, die Untergrenze liegt also bei $92,000), zur Veranschaulichung mit einem statischen maximalen Limit.

• Montag: Start $100,000, Ende $101,200 (+1,2 %). Beide Limits entspannt.
• Dienstag: Start $101,200. Das tägliche Limit von 5 % wird vom Referenzniveau dieses Tages gemessen, das Konto muss heute also über etwa $96,140 bleiben. Sie schließen bei $99,900 (−1,3 %).
• Mittwoch: ein harter Tag. Sie fallen im Verlauf auf $97,400 (−2,5 % am Tag) und hören bei Ihrem persönlichen Tagesstopp auf. Ende $97,400.
• Donnerstag: Sie liegen jetzt $5,400 über der Untergrenze von $92,000. Sie halbieren das Risiko und schließen bei $98,100.
• Freitag: ein guter Tag, Ende $100,300.

Die Lehre: Der Verlust von 2,5 % am Mittwoch lag deutlich innerhalb des täglichen Limits von 5 %, verbrauchte aber mehr als ein Viertel des gesamten Spielraums von 8 %. Ihr maximales Limit, nicht Ihr tägliches, bestimmt, wie viele schlechte Tage Sie sich leisten können.

Wie jedes Clarity-Konto mit Drawdown umgeht

Instant

3 % tägliches und 5 % maximales Verlustlimit, ohne Gewinnziel. Das tägliche Limit ist trailing: Es passt sich an, wenn die Equity Ihres Kontos neue Höchststände erreicht. Bei nur 5 % Gesamtspielraum ist ein kleines Risiko pro Trade (etwa 0,25 % bis 0,5 %) unverzichtbar.

Eine Phase

4 % tägliches und 6 % maximales Verlustlimit in der Evaluation. Nach der Finanzierung bleibt das tägliche Limit bei 4 % und das maximale erweitert sich auf 10 %. In der Evaluation ist der Drawdown im Verhältnis zum 10-%-Ziel am engsten.

Zwei Phasen

5 % tägliches und 8 % maximales Verlustlimit in beiden Phasen, danach 5 % täglich und 10 % maximal nach der Finanzierung. Das ist der größte Spielraum aller Clarity-Evaluationen.

Alle Limits im direkten Vergleich finden Sie auf der Seite Konten vergleichen. Prüfen Sie außerdem Dashboard und Kontobedingungen, um genau zu sehen, wie jedes Limit berechnet wird.

Equity vs. Kontostand: Warum offene Trades zählen

Ihr Kontostand ändert sich nur, wenn Sie einen Trade schließen. Ihre Equity enthält offene Gewinne und Verluste. Viele Firmen messen den Drawdown an der Equity, ein offener Verlusttrade kann also ein Limit verletzen, auch wenn Sie ihn nie schließen.

Stellen Sie sich ein Eine-Phase-Konto über $50,000 mit einem täglichen Limit von $2,000 vor. Sie liegen heute mit geschlossenen Trades $600 im Plus und eröffnen dann eine Position, die $2,700 gegen Sie läuft. Ihre Equity liegt nun $2,100 unter dem Startniveau des Tages, das tägliche Limit ist also verletzt, während der Trade noch offen ist. Bemessen Sie Positionen immer so, dass Ihr Stop-Loss und nicht die Hoffnung Ihren maximalen Verlust bestimmt.

Drawdown und Positionsgröße: kurze Referenz

Damit kein einzelner Trade Ihre Limits gefährdet, begrenzen Sie das Risiko pro Trade auf einen kleinen Bruchteil jedes Limits:

• Pro Trade: höchstens ein Zehntel Ihres täglichen Limits ist eine sinnvolle Obergrenze. Bei 5 % täglichem Limit sind das 0,5 %.
• Alle offenen Trades zusammen: höchstens die Hälfte Ihres täglichen Limits.
• Persönlicher Tagesstopp: etwa die Hälfte des täglichen Limits der Firma.
• Puffer für Verlustserien: genug Abstand zum maximalen Limit, um mindestens 12 bis 16 volle Verluste zu überstehen.

Fünf Drawdown-Mythen

• „Ich kann das tägliche Limit nicht verletzen, wenn ich mit kleinem Verlust schließe.“ Schwankungen offener Trades im Tagesverlauf können es verletzen, bevor Sie schließen.
• „Das maximale Limit wird jeden Monat zurückgesetzt.“ Bei den meisten Firmen wird es nie zurückgesetzt. Prüfen Sie Ihre Bedingungen.
• „Gewinne geben mir immer mehr Spielraum.“ Nur bei einem statischen Limit. Trailing-Limits steigen mit.
• „Ein weiter Stop ist sicherer.“ Nur wenn die Positionsgröße entsprechend sinkt. Risiko ist Größe mal Abstand.
• „Das hole ich morgen wieder rein.“ Genau dieses Denken bestraft das maximale Limit. Verkleinern Sie nach Verlusten lieber die Größe.

Erholung, wenn Sie nahe an einem Limit sind

Liegen Sie nur 1 % bis 2 % über Ihrer maximalen Verlustgrenze, ist das Konto nicht verloren, aber der Plan muss sich ändern.

• Senken Sie das Risiko auf ein Viertel des Normalen. Bei 0,125 % bis 0,25 % pro Trade beenden ein paar Verluste das Konto nicht.
• Handeln Sie nur ein Setup. Nutzen Sie Ihr bestes Muster in Ihrer besten Session.
• Setzen Sie sich ein Erholungsziel. Kehren Sie zum Beispiel erst zum normalen Risiko zurück, wenn Sie 2 % über der maximalen Verlustgrenze liegen.
• Schließen Sie in dieser Phase die Plattform nach jedem Verlust. Weniger Trades bedeuten weniger Gelegenheiten, einen Fehler zu vergrößern.

Die meisten verletzten Konten gehen in den Tagen nach einem Drawdown verloren, nicht während des Drawdowns. Wer sich erholt, nimmt Tempo heraus.

Häufige Fragen

Was ist wichtiger, täglicher oder maximaler Drawdown?

Beide können Ihr Konto beenden. In der Praxis wird das tägliche Limit durch emotionale Entscheidungen an einem einzelnen Tag verletzt, das maximale Limit durch schlechte Positionsgrößen über längere Zeit. Planen Sie für beide.

Zählen offene Trades zum täglichen Drawdown?

Das hängt von der Firma ab. Viele zählen schwebende Verluste mit. Prüfen Sie Kontobedingungen und Dashboard, damit Sie genau wissen, wann ein Verstoß eintreten würde.

Wird der maximale Drawdown nach einer Auszahlung zurückgesetzt?

Die Regeln unterscheiden sich zwischen Firmen. Lesen Sie die Bedingungen Ihres Kontos oder fragen Sie den Support, bevor Sie sich auf eine Zurücksetzung verlassen.

Wann wird der tägliche Drawdown zurückgesetzt?

Jede Firma legt ihre eigene Uhrzeit fest, oft passend zum Ende des Handelstages auf dem Server. Prüfen Sie die genaue Zeit im Dashboard und planen Sie Ihre letzten Trades des Tages danach.

Wird der Drawdown an der Equity oder am Kontostand gemessen?

Viele Firmen nutzen die Equity, die offene Trades einschließt, ein offener Verlust kann also einen Verstoß auslösen. Prüfen Sie die Methode in Ihren Kontobedingungen, bevor Sie handeln.

Welches Clarity-Konto bietet den meisten Drawdown-Spielraum?

In der Evaluation Zwei Phasen: 5 % täglich und 8 % maximal. Nach der Finanzierung erlauben Eine Phase und Zwei Phasen beide 10 % maximalen Verlust.